Ecuador regresó a los mercados internacionales de capitales con una emisión doble de eurobonos por USD 4.000 millones, una operación que –según informó el Gobierno– logró alta aceptación entre inversionistas globales y permitió al país mejorar las condiciones de financiamiento externo, así lo confirmó el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).

Según informó el Gobierno, la colocación estuvo compuesta por un bono con vencimiento en 2034, por USD 2.200 millones, y otro con vencimiento en 2039, por USD 1.800 millones.

De acuerdo con esta cartera de Estado, la operación despertó el interés de más de 340 inversionistas institucionales de América, Europa, Asia y Medio Oriente, que presentaron órdenes por aproximadamente USD 18.000 millones, lo que representó una sobresuscripción cercana a 4,5 veces el monto finalmente adjudicado. Este escenario permitió mejorar las condiciones inicialmente previstas y reducir el costo de financiamiento en 62,5 puntos básicos.

Uno de los aspectos destacados de la emisión fue el rendimiento promedio de 8,975 %, junto con el diferencial más bajo registrado por Ecuador frente a los bonos del Tesoro de Estados Unidos, lo que, según la cartera de Finanzas, refleja una mayor percepción de confianza por parte del mercado internacional. En paralelo, el Gobierno evalúa la recompra de eurobonos con vencimientos en 2030 y 2035, como parte de su estrategia de manejo de deuda.

¿Qué busca el Gobierno con esta estrategia?

El retorno de Ecuador a los mercados se dio tras una gira internacional de promoción financiera que incluyó reuniones en Londres, Nueva York y Boston, donde autoridades económicas presentaron a los inversionistas el programa macroeconómico y las líneas generales de la política fiscal.

Desde el Ejecutivo se ha señalado que esta operación forma parte de una estrategia orientada a optimizar el perfil de la deuda pública, aliviar las presiones presupuestarias derivadas del incremento en los pagos de deuda externa previstos para este año. Se trata de un reperfilamiento de la deuda que se da –entre otros factores– por la caída del riesgo país.

En una entrevista con El Telégrafo el pasado 16 de enero, la ministra de Economía y Finanzas, Sahira Moya, explicó que en enero Ecuador debe cumplir obligaciones por cerca de USD 900 millones, correspondientes a deuda interna, externa e intereses. Además, indicó que el país debe cancelar alrededor de USD 400 millones por el capital de los bonos 2030, monto que podría reducirse si se concreta el pago anticipado.

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